2020年中国聚酰亚胺行业重点企业竞争战略研究及市场发展前景预测咨询

2020年中国聚酰亚胺行业重点企业竞争战略研究及市场发展前景预测咨询

聚酰亚胺又称PI膜，是分子主链中含有酰亚胺基团（-CO-NH-CO-）的芳杂环高分子化合物，其产业链上游为PI高分子制造，中游为PI膜生产，下游为终端应用。

产业链分析：作为产业链重要一环，PI薄膜上游原料也举足轻重。PI薄膜的原材料为PI单体和PI浆料。PI单体包括二酐单体和二胺单体，具有芳香族和脂环族两类。

目前，特种PI单体逐渐实现国产化，为进一步开发国产高性能PI薄膜提供原料基础。对于诸如均酐PMDA和联苯酐BPDA等技术壁垒较低的PI单体，国内已实现大规模商业化，生产企业众多，且国内企业的生产成本较低、质量较为稳定。对于特种PI单体，虽然部分高技术壁垒产品仍被海外企业所垄断，但常州阳光、武进临川等国内企业也渐渐打破了美国杜邦、三井化学、日本宇部等公司的绝对垄断，生产出了诸如六氟二酐、氢化甲烷二胺、异构联苯酐等用于生产高性能PI薄膜的单体材料。

国内已商业化重要PI单体布局

下游市场：随着航空、轨道交通以及电子信息等诸多技术领域的发展，以前的电工级PI膜已经不能完全满足市场的多元化需求，但通过特殊单体制备的不同功能PI薄膜和改性的传统PI薄膜可以满足新型的电子级应用需求。

电子级PI膜特性及下游应用分析

FPC是PI膜最大的应用领域：FPC中文名称是挠性覆铜板简称，拥有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好等特点。PI薄膜可制成挠性覆铜板（FCCL）基材和覆盖膜，实现FPC的可挠性。近年来，全球FPC市场需求强劲。2018年全球FPC的市场规模达到126.5亿美元，同比增长4.8%，占全球印制电路板总产值的比重为20.3%。随着电子产品小型化需求的不断增加，预计2022年全球FPC市场规模有望达到149亿美元左右，将拉动对原材料PI薄膜的需求。

OLED行业支撑PI膜材料需求：近年来，全球OLED市场将快速增长，智能手机领域渗透率最高。据中金企信国际咨询公布的《2020-2026年中国聚酰亚胺市场竞争策略及投资可行性研究报告》统计数据显示：2019年全球AMOLED面板总出货面积约为800万平方米，同比增速19.2%，营业收入达到279.0亿美元；其中智能手机OLED面板出货面积为453.6万平方米，占比超过50%，而智能手机OLED面板营业收入达到225.0亿美元，占比达80.6%。随着AMOLED在智能手机领域渗透率逐渐提高以及OLED在电视、平板、笔记本等终端应用不断推广，未来全球OLED市场将迎来快速增长。预计2020年全球OLED面板总出货面积有望增长32.0%至1056万平方米左右，销售收入有望达到393.8亿美元，在2023年快速增长至524.1亿美元，2018-2023年销售收入年均复合增速有望达到14.6%。

PI膜是实现智能手机OLED柔性显示的关键：近年来，柔性基板需求增速快，带动PI浆料市场规模提升。中金企信国际咨询统计数据显示：柔性基底OLED在2019年的产能为1148万平方米，占比62.0%，超过了刚性基底OLED。同时随着智能手机的不断进化，预计2023年柔显基底OLED面板年产能将增长至1969万平方米左右。2019年全球PI基板材料的市场规模约为3981万美元，预计2020年有望达到5500万美元。

5G时代开启，催发PI膜应用需求：PI膜是制造导热石墨膜的关键材料。而5G时代下的电子产品普及将拉动PI膜及导热石墨膜需求。各类消费电子中，智能手机对散热材料的需求最大。5G技术推广，平板电脑将充分发挥携带方便、显示效果优良的特点，从而得到更多商用市场机会，不断超薄化有望扩大导热石墨膜需求。

随着个人电脑性能的进一步提高，功耗和发热量会大幅增加，单台所需的散热膜面积扩大，未来PC所需要的PI导热石墨膜也有望增加。

市场竞争现状：由于PI薄膜研发层次和难度极高，目前高端PI薄膜市场份额主要被国外少数企业所垄断。SKCKOLONPI、钟渊化学、东丽-杜邦、杜邦分别占全球电子级PI膜的市场份额的23.0%、20.0%、10.0%和8.0%。而在国内，电子级及以上的PI薄膜市场主要由海外公司瓜分。

转而纵观国内企业，自2017年以来，国内PI薄膜广阔的市场前景及产业现状引起了众多企业及资本关注，多家企业开始引进国外先进的生产设备，布局化学亚胺法高性能PI薄膜。未来，随着新建PI薄膜生产线量产，其产能及技术水平与国际PI薄膜巨头差距有望缩小。

2019年国内各PI薄膜企业新建产能情况

目前，我国PI膜产能较为分散，单线规模较低，产品质量低端。但是在近几年高端原材料国产化和国家政策的支持下，我国PI薄膜行业迎来良好的发展机遇。同时，日韩贸易摩擦或将加速电子级PI膜材料国产化进程，带来相关产品替代机会。