2021年中国烘焙食品原料市场供需平衡度研究及投资战略可行性预测

烘焙食品原料是指烘焙食品生产企业制作面包、蛋糕、西点、传统中式点心等烘焙食品所需要的糖、油脂、面粉、奶油、果酱、巧克力、香精香料、酵母等各类原辅材料。

（1）中国烘焙食品原料行业现状：烘焙食品原料行业与烘焙食品行业的发展相辅相成，一方面两者位于同一条产业链的上下游，烘焙食品原料行业的发展依托于烘焙食品行业；另一方面，烘焙食品原料产品的丰富以及应用技术的输出降低了烘焙食品制作的技术门槛，专业化生产过程可以有效提升产业效率，在一定程度上推动了烘焙食品行业的发展。

根据国家统计局统计及行业测算，作为食品工业的重要分支，2019年1-10月国内焙烤食品糖制品行业（含糕点/面包、饼干、糖果巧克力、冷冻饮品、方便面和蜜饯）规模以上企业共2,688家；主要产品产量合计约为2,112.67万吨；主营业务收入为4,501.92亿元；利润总额为372.90亿元。前述数据表明，焙烤食品糖制品行业近年来发展态势较为平稳。根据国家统计局统计及行业测算，焙烤食品糖制品行业近年经济运行情况如下：

下游行业的销售收入平稳的发展态势充分带动了烘焙食品原料行业的需求持续稳定。随着烘焙食品在人们日常饮食结构中的占比逐渐增加，近年来我国烘焙食品行业有了长足的发展，人们饮食结构的调整和生活品质的提高，携带方便、品种丰富、口味多样的烘焙食品的需求在未来将保持稳定增长，从而推动烘焙食品原料行业持续快速发展。据中金企信国际咨询公布的《2021-2027年中国烘焙食品原料行业调研分析及投资战略预测评估报告》统计数据显示：我国烘焙食品行业的规模以上企业主营业务收入从2011年的1,660.82亿元增长至2018年的5,634.05亿元，年复合增长率为19.07%，主营业务收入占食品制造业的比重不断提升；利润总额从2011年的138.30亿元增长至2018年的513.21亿元。

此外，私房烘焙正在成为人们日常生活中的新风尚。随着烘焙技术的普及以及烘焙模具、烤箱等烘焙设备的家庭化，烘焙食品在人们日常饮食中的比重将逐步上升。下游市场的迅速扩张将推动烘焙食品原料行业持续快速发展。

（2）细分市场概况：

（1）植脂奶油在烘焙食品原料行业的情况：根据《食品安全国家标准食用油脂制品》（GB15196-2015）的定义，人造奶油（人造黄油）指以食用动、植物油脂及氢化、分提、酯交换油脂中的一种或几种油脂的混合物为主要原料，添加或不添加水和其他辅料，经乳化、急冷或不经急冷捏合而制成的具有类似天然奶油特色的可塑性或流动性的食用油脂制品。根据《植脂奶油》（SB/T10419-2017）的定义，植脂奶油是以水、糖、食用植物油、食用氢化油、乳制品（如奶油、乳粉）等其中的几种为主要原料，添加或不添加其他辅料和食品添加剂，经过配料、乳化、杀菌、均质、冷却、灌装等工艺制成的产品。

天然奶油是一种乳制品，而植脂奶油是一种经人工乳化的食用油脂制品。植脂奶油的口感与天然奶油相似，保存期更长，价格要比天然奶油低，自发明以来一直被世界各地的食品生产商广泛使用。同时，植脂奶油由于其具有更好的打发性、可塑性和操作性，更适用于蛋糕裱花塑形，使其在烘焙食品行业的应用更为突出。植脂奶油已在烘焙食品连锁经营企业领域占据了重要份额。

（2）应用情况：随着人们物质生活水平的提高和中西饮食文化的相互交融，人们的消费观念发生了变化，饮食习惯也随之改变，从而使植脂奶油在我国拥有了相当大的潜在消费市场。根据使用方向和制作产品的不同，植脂奶油主要可用于蛋糕、西点的表面装饰和夹馅，以及西餐烹饪或面包、蛋糕胚体、中式点心等烘焙食品的热加工。随着西式糕点、饼干、面包等副食品的流行以及冷饮、糖果等休闲食品市场的快速增长，植脂奶油市场潜力巨大。按照烘焙食品行业经验数据测算，目前国内植脂奶油市场容量约为100亿元。

（3）国内奶油市场未呈现植脂奶油被动物奶油替代的趋势：植脂奶油的口感与天然奶油相似，保存期更长，价格要比天然奶油低，自发明以来一直被世界各地的食品生产商广泛使用。同时，植脂奶油由于其具有更好的打发性、可塑性和操作性，更适用于蛋糕裱花塑形，使其在烘焙食品行业的应用更为突出。植脂奶油已在烘焙食品连锁经营企业领域占据了重要份额。近年来，由于含乳脂植脂奶油含有天然乳脂成分，口感顺滑，可以提升终端产品的口感、味道、营养等特性，越来越受到市场的青睐。

根据烘焙食品行业惯例及烘焙食品制造企业公开信息，烘焙食品制造企业的主要原材料为面粉、食用油、糖、鸡蛋等，植脂奶油或动物奶油占其成本比重较小，一般未单独披露采购数据。同时，由于烘焙食品制造企业数量众多、分布较为分散，未有权威机构统计其植脂奶油或动物奶油的采购情况，发行人难以获取下游烘焙食品制造企业的采购数据。因此，发行人以立高食品公开披露的相关数据以及发行人的相关销售情况分析国内植脂奶油市场的情况。作为国内植脂奶油市场的主要厂商，近年来发行人与立高食品含乳脂植脂奶油产品的销量一直保持增长，两家企业的含乳脂植脂奶油产品销售数量由2017年度的2.69万吨增长至2019年度的3.95万吨，从而表明植脂奶油市场的供给和需求在逐年增加。

（4）国内动物奶油进口数量波动，展望未来需求增长：动物奶油即乳脂奶油，又称奶油、淡奶油、黄油，是以乳为原料，分离出的含乳脂的部分，经加工制成的乳制品。据国家统计局数据，2018年全国奶制品加工量2,687.1万吨，较同期增长4.4%，其中干奶制品加工量181.52万吨，较同期增长5.7%，干奶制品加工量的增长主要来自黄油、奶酪等其他产品。由于未有权威统计机构对我国乳脂奶油市场进行数据统计，并且我国乳脂奶油产品受制于奶源的不足，主要依赖于进口。因此发行人以进口奶油数据分析我国乳脂奶油市场情况。2017年度-2019年度，我国奶油产品进口数量及平均单价情况如下：

单位：吨、美元

2017-2019年度，我国奶油产品进口数量和单价呈现波动的态势，2018年度进口奶油数量和单价较同期分别增长23.72%和12.64%；而2019年度较同期分别下降24.55%和11.38%。

国民食用奶制品特别是干奶制品的习惯逐渐形成，预计2028年奶制品消费量将达到6,481万吨，其中食用消费量5,853万吨；95后消费新群体已经成长，群体规模近2.5亿人，他们的消费偏好和消费能力将引领新的消费趋势，对奶酪、黄油等干奶制品需求量增长较快，但奶酪的市场空间将优先于黄油爆发。年轻新群体的消费偏好和消费能力将引领新的产品趋势，将增加乳脂奶油需求量。

综上所述，近年来我国植脂奶油市场的供给和需求在逐年增加，而动物奶油的进口数量呈现波动的态势，国内奶油市场未呈现植脂奶油被动物奶油替代的趋势。

（5）植脂奶油与动物奶油市场的发展趋势：现阶段，世界各地并未对植脂奶油的生产和使用产生任何限制，仅有少数国家对部分氢化植物油的使用进行了限制。2019-2029年与植脂奶油类似的植脂奶精的全球年复合增长率为5%，其中北美市场将占据最大的市场份额。

烘焙食品行业作为食品工业的重要分支，在我国及欧美各国一直保持稳定的发展态势。目前烘焙食品原料行业下游客户以烘焙食品连锁经营企业和加工销售企业为主，烘焙食品生产方式以门店现场制作和中央工厂集中配送为主。乳脂奶油口感、风味较植脂奶油好，但在门店现场制作时对操作方法和保存条件要求较高，对中央工厂配送的运输条件要求也较高；而植脂奶油则在烘焙食品的塑形和装饰方面具有优势。近年来随着消费升级，包括公司在内的部分植脂奶油生产厂商在植脂奶油中添加乳脂成分，开发出含乳脂植脂奶油，兼具乳脂奶油的口感和植脂奶油打发性、可塑性、操作性好的优点。基于乳脂奶油和植脂奶油不同的产品特性，下游客户一般将植脂奶油和乳脂奶油混合使用，植脂奶油主要用于塑形装饰，乳脂奶油主要用于增加风味，因此植脂奶油尤其是零反式脂肪酸的植脂奶油和乳脂奶油的需求量将同步增长，未呈现植脂奶油被乳脂奶油替代的趋势。

（6）果酱在烘焙食品原料行业的情况：果酱作为一种用途广泛的调味食品，一般可用于西式烹饪调味、佐餐涂抹食用，也可在烘焙食品行业作为原料大量使用。作为原料的果酱在烘焙食品制造行业主要用于蛋糕、甜点制作和面包夹馅。近年来我国烘焙食品行业对果酱需求增长迅速，按照烘焙食品行业经验数据测算，目前国内烘焙食品行业对果酱的需求约为20亿元，并保持逐年增长的态势。果酱产业主要集中分布在我国华北、华东、华南以及华中等水果产品丰富地区，但果酱生产企业比较分散，受水果产量、产区、进口数量等因素制约，行业集中度不高。

（7）巧克力在烘焙食品原料行业的情况：在烘焙食品原料行业领域，巧克力广泛用来制作蛋糕、西点的表面装饰以及面包、月饼等夹馅。可可脂巧克力由于其固有的物理特性，操作性差，不适合用于蛋糕造型铲花，因此在烘焙食品行业使用量不大。烘焙食品加工销售企业普遍使用在铲花凝结速度，造型光泽，操作性方面具有优势的代可可脂巧克力作为主要原料。随着烘焙食品行业的发展，巧克力在该领域的市场规模增长较快。按照烘焙食品行业经验数据测算，目前国内烘焙食品行业对巧克力的需求约为15-20亿元。

（8）冷冻甜点在烘焙食品原料行业的情况:甜点是烘焙食品连锁经营企业的常规产品，例如泡芙、瑞士卷、切块西点等，几乎所有烘焙饼店都销售相关产品，其市场规模较大且市场潜力巨大。与现场加工的甜点相比，冷冻甜点是经规模化集中生产后经冷链配送的产品，储存方便，可以大幅降低连锁烘焙饼店的日常损耗，延长产品货架期。同时，冷冻甜点生产过程的规模化、标准化，可以有效降低连锁烘焙饼店的人工成本，以及因分散加工而导致的或有食品安全风险。近年来，西式餐厅、咖啡店以及中高端酒店对冷冻甜点的需求量也正在快速增加。