2020年全球及中国油气田服务行业市场运行战略分析预测

油气田服务行业：油气田服务行业是指以油气田为主要业务场所，主要为石油天然气勘探与开发提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业，是能源服务业的重要组成部分。油气田勘探与开发的主要流程包括：地质勘察—物探—钻井—录井—测井—固井—完井—射孔—采油—修井—增采—运输—加工等。

（1）油气将长期在全球能源系统扮演重要角色：随着全球生产的增长和繁荣使得能源需求保持增长，而油气作为能源的主要消费形式和工业的基础原料，将长期在全球能源系统中扮演重要角色。根据2019年《BP世界能源展望》，石油需求将持续增长至趋于平稳，未来20多年，石油产业还需要数万亿美元的资金投入。石油仍将在2040年全球能源系统中扮演重要角色，石油需求水平在8000万桶/日到13000万桶/日变动。而天然气市场需求更加广阔，需求增长强劲，天然气供需平均增长率为1.7%，即到2040年增长近50%。与之相对应的油气田服务市场需求也将持续增长。

（2）非常规油气开发是美国能源独立的主要推动力：随着常规、易采和优质油气资源日渐减少，以及水平井钻井、水平井分段压裂等技术的发展，以页岩油、页岩气为代表的非常规油气开发成为美国油气开采的主要方向，非常规油气资源已经成为美国油气产出的重要组成部分。

非常规油气资源的开发已进入开采难度大、服务技术要求高的阶段，都需要利用水平钻井和多段压裂等技术才能实现经济开采。非常规油气田的开发对油服行业的主要影响主要包括两方面，一方面非常规能源的开发与利用带动相关油田服务市场的规模也随之不断增长；

另一方面由于油层开采难度的增加，开采所需的技术需求提高，油气田服务公司与油气生产企业，二者相互依存关系更为紧密。根据EIA公布数据显示，截至2019年12月，美国二叠纪盆地、巴肯、鹰滩等七大产区页岩油产量已突破900万桶/天，在原油总产量中比重达到70%。随着美国本土轻质原油产量的持续增加以及铁路和管道运输设施的不断完善，截至2019年12月底，美国原油出口量达到446.2万桶/天，创历史新高。自2008年美国页岩革命开始，依靠技术进步和充分的市场竞争，美国页岩油从零开始到目前年产接近5亿吨，展现出强大的生命力。美国能源独立的趋势不会改变，美国油气服务需求也将不断增长。

（3）我国能源安全战略带动国内油气行业进入快速发展通道：据中金企信国际咨询公布的《2021-2027年中国油气田服务行业市场发展深度调查及投资战略可行性报告》统计数据显示：近年来，我国油气产需缺口不断扩大，对外依存度不断提升，预计2030年，我国油气对外依存度将分别超过70%和50%。2018年党中央国务院作出研究部署提升国内油气勘探开发力度，努力保障国家能源安全等工作的指示，2019年国家全面实施油气勘探开发“七年行动计划”，三桶油持续加大国内油气勘探开发力度。2019年，我国原油产量1.91亿吨，同比增长1.1%，结束了连续3年下降的势头；天然气产量1738亿立方米，同比增长9.8%，天然气产量增幅加大。

目前，我国油气勘探开发进入到非常规领域。2019年，致密气产量达到400亿立方米，页岩气产量达到150亿立方米，双双创出历史新高，并且非常规天然气在天然气总产量中占比超过1/3。同时油气勘探在鄂尔多斯盆地发现了10亿吨级的庆城页岩油大油田、四川盆地南部形成了万亿方页岩气大气区、塔里木盆地博孜-大北地区万亿方凝析气田等。随着常规油气与非常规油气齐步推进，国内油气行业已经进入一个快速发展通道，对油气服务需求将持续大幅增加。

（4）油服产业链延伸并形成一体化服务能力成为油服发展的主要途径：油气田服务业务范围较广，仅仅依靠单一产品或服务的内生增长，难以实现油气田服务业务的产业链覆盖，油服企业可以通过并购优势技术企业增加市场份额，建立优秀的销售和管理团队。经过整合后，各项业务的协同效应和互补效应有利于提升公司运营的一体化能力，为国内油服产业整体业务的发展创造良好的条件。

根据国际油气巨头的发展路径，并购具有技术优势、人才优势、市场优势的行业内优秀企业，是企业实现迅速发展壮大的成功经验和必然选择。如哈里伯顿在设立之初仅从事固井业务，其后历经无数次并购、收购、整合，目前已形成包括测井、钻井、固井、综合钻井、综合地震、油藏管理和综合项目管理等全产业链的能源技术服务能力的油气田服务公司。

国际原油价格在50-70美元/桶宽幅震荡。在目前的行业环境下，具备一体化服务能力的综合性油服公司将逐渐凸显优势：一方面，通过利用自身优势，整合有利资源，可以为油田提供更加专业的个性化增产解决方案；另一方面，油服公司通过提供一体化技术服务和集成化作业发挥各项业务之间的协同效应与互补效应，降低油田整体开发成本，保证在低油价环境下拥有更加合理的利润空间。

（5）拓展海外成为油服务行业发展趋势：国际原油下跌后加速国际油服行业间的横向兼并和收购，并且面对国内竞争态势，努力发展海外业务、走向全球市场成为很多油服企业的选择。相比于国内市场，国外油服市场容量更大，弹性也更足，特别是美国，是全球最重要的油服市场。我国企业进行海外收购，一方面有利于公司甄别具有强大核心竞争力和抗风险能力的优质标的企业，另一方面利于公司在收购中争取和获得较低的价格和有利的交易条件。

近年来，我国油企积极寻找和参与海外项目，除了三桶油之外，民企对外投资权益也快速增长，民企的海外投资主要动因包括：

1）通过并购获得先进技术与经验，拉长产业链条，占领更多海外市场资源；

2）通过并购谋划企业转型。同时，伴随着“一带一路”战略推动中国油气向中亚、北非、中东等油气资源丰富地区发展，能源丝绸之路是“丝绸之路经济带”建设的先导工程，油气合作是能源丝绸之路建设的重点，未来我国将参与更多的海外地区油田区块的开发，必将促进我国油服相关行业在北非、中亚和中东等地区的开拓与发展。

行业周期性、区域性或季节性特征：

（1）周期性：国际上石油服务行业的发展与油价走势密切相关，各大石油公司的勘探与开发资本投入与国际油价有着正相关的关系，油服企业的收入主要来自于石油公司的资本支出，因此油服行业周期也和油价具有一定的相关性和周期性。但值得注意的是对于单一技术或领域的油服设备及服务提供企业，周期性的油价波动对其影响大于油服行业整体波动幅度。

（2）区域性：从全球范围看，油气田服务的市场区域性特征均较为明显，重点集中于油气勘探和开采通源石油科技集团股份有限公司2019年年度报告全文14的聚集区。全球范围内主要集中于美国、俄罗斯、中国、中东、拉美等重点油气产出国和地区。在美国，油气田服务的市场需求旺盛且其分布往往与油气资源的分布相一致。近年来随着Bakken、EagleFord和PermianBasin等区域成为全美油气开发最活跃的地区，这些区域所在的德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州、犹他州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州和奥克拉荷马州等区域也是成为油气田服务尤其是水平井泵送分段射孔及压裂服务业务需求最旺盛的地区。

在中国，由于我国石油产量主要来自松辽盆地、鄂尔多斯盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地等，天然气产量主要来自中西部地区的四川盆地、鄂尔多斯盆地、塔里木盆地等，因此，我国的油气田服务市场也主要分布在这些区域。

（3）季节性：油气田服务行业本身不存在明显的季节性特征，但由于涉及服务内容众多，各项工作在具体的作业过程中会因时、因地产生一定的季节性特征。如我国石油天然气资源分布广，而且油气田通常建立在环境比较恶劣的地区，因此石油天然气勘探开发业务受到季节、气候的影响较大，业务的季节性较为明显。大致规律是第一季度受天气寒冷的影响，勘探开发业务量较少，第二季度略有上升，大量业务集中在第三和第四季度。

在美国科罗拉多州、犹他州等在洛基山区域和我国东北部类似，也存在着冬季天气寒冷，作业相对困难，业务量减少；但德克萨斯州位于美国南部，受天气寒冷影响业务的情况较少，但由于射孔作业是完井过程中的最后一个环节，需要在钻井、固井、录井等作业完成后实施，处于完井作业的后端，受此环节的影响较大。除天气等原因对油气服务行业造成的差异外，节假日也是对油气田服务行业季节性变化产生影响的重要因素。我国油气田服务行业会因每年上半年春节期间停工导致业务下降，而美国主要节日集中在每年第四季度，从而对作业量产生影响。

产业前景：2019年，纵观全球油服市场，挑战与机遇并存，国际原油价格呈宽幅震荡走势，全球地缘局势依旧复杂，经济增速疲软，原油需求走弱。与此同时，根据国家相关部委组织的国内油气企业共同研究，形成了未来七年的战略行动计划，将带动国内上游勘探开发资本支出的持续上升，有望迎来长景气周期。国内三大油公司加大上游勘探开发资本支出，有效支撑了油服市场持续复苏，油田服务行业开始呈现稳步回暖态势，油田服务市场工作量明显增加，但经历油价低谷后，近两年虽市场已然回暖，在低谷期采取低价策略拓展市场的油服企业，并没有随行业整体情况向好，业务量提升，但盈利速度却相对滞后，油服行业的利润空间仍在修复。