2020年中国轻烃及氢能源产业市场运行战略研究及市场机遇分析预测

轻烃及氢能源行业主要产品现状：

（1）丙烯是重要的有机化工原料，丙烯的来源主要分为三类：炼厂催化、石脑油裂解，煤或者甲醇制烯烃以及丙烷脱氢等。主要用于生产聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸、异丙醇、正丁/辛醇以及丙酮等。在我国，丙烯大部分用于生产聚丙烯，还有部分用于生产环氧丙烷、丙烯腈等其他化工产品。目前的消费结构为：聚丙烯对丙烯的需求量约占总消费量的 70%，正丁/辛醇约占8%，环氧丙烷约占 7%，丙烯腈约占 6%，丙烯酸约占 4%，丙酮以及环氧氯丙烷等其他产品约占5%。近年来丙烯产能继续扩张，2019 年丙烯总产能增长至 3,725 万吨，总产量约为 3,300 万吨，丙烯自给率约为 90%。另一方面，我国丙烯的消费量稳步增长，需求量继续增加。从供需平衡情况来看，丙烯依然存在缺口。

（2）异辛烷是一种使用非常广泛的有机合成溶剂，可作为气相色谱分析标准稀释剂，在工业中，可作为农药、医药中间体及精细化工生产的原料。最主要用于添加到汽油中形成调和油，以提高油品品质，具有辛烷值高、蒸气压低、无硫、无芳烃、无烯烃含量、无氧含量等优点。异辛烷在国内汽油质量升级中起到关键的作用，在未来汽油仍是主要燃料的时间内，异辛烷产品是不可或缺的。2019 年我国烷基化装置产能 2,354 万吨，且后期主营及炼化一体化自建烷基化装置仍处不断投产阶段。目前异辛烷生产企业以深加工企业为主，占比近 70%，但国有大型炼油企业开始积极自建异辛烷装置。

（3）甲乙酮又称丁酮，是一种性能优良，用途广泛的有机溶剂，可与多种烃类溶剂互溶，具有优异的溶解性和干燥特性，如用于润滑油脱蜡、涂料工业及多种树脂溶剂、植物油的萃取过程及精制过程的共沸精馏，同时还是制备医药、染料、洗涤剂、香料、抗氧化剂以及某些催化剂的中间体，合成抗脱皮剂甲基乙基酮肟、聚合催化剂甲基乙基酮过氧化物、阻蚀剂甲基戊炔醇等，在电子工业中用作集成电路光刻后的显影剂。我国甲乙酮总产能约 70 万吨/年，占全球总产能的 45%左右，产量超过国内自用，出口量增长迅速。

（4）氢气在石油化工、电子工业、冶金工业、食品加工、浮法玻璃、精细有机合成、航空航天等方面有着广泛的应用。在石油化工工业中，加氢裂化、加氢精制等工艺加工过程中均需用到氢气。

据中金企信国际咨询公布的《轻烃“十四五”投资可行性研究-2021-2027年中国轻烃行业发展现状与投资战略规划可行性报告》统计数据显示：在电子微芯片的制造中，氢作为保护气之一可提高产品质量。氢作为清洁燃料，作为化石能源的替代物，可用于燃料电池、发电等领域，氢能产业内涵丰富，发展潜力巨大，各地政府纷纷出台氢能产业规划。2019 年 8 月，浙江省发展和改革委员会发布了《浙江省加快培育氢能产业发展的指导意见》，意见稿提出，浙江省计划于 2022 年突破氢能产业总产值规模百亿元大关，建成加氢站 30 座以上，推广氢燃料汽车 1,000 辆。2030 年实现氢能产业链条基本完备，基本形成氢能装备和核心零部件产业体系。

产品价格及产业运行前景：

（1）丙烯的来源主要分为三类：炼厂催化、石脑油裂解，煤或者甲醇（MTO/MTP）制烯烃以及丙烷脱氢（PDH）等。往年石油原料路线丙烯的生产厂家主要集中在中石化、中石油以及中海油等大型国有企业。随着新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化加快推进，战略性新兴产业和国防科技工业的发展，制造业新模式、新业态的涌现，人口老龄化加剧以及消费需求个性化、高端化的转变，亟需绿色、安全、高性价比的高端石化化工产品。我国石化和化学工业进入转型升级阶段，国家制定十三五规划，鼓励提高石油炼化一体化水平，从以生产成品油为主到拉长产业链，朝着“油化并举、油头化尾”的方向发展，将原油“吃干榨净”。

同时加快推进重大石化项目建设，国内涌现一大批大型炼化一体化项目，2019 年至 2022 年新增炼化产能约 2.3 亿吨，2019 年恒力石化、浙江石化一期等 2000 万吨级炼化装置相继投产，炼油产能过剩压力逐步传导至化工领域，丙烯产能迅速增加。此外，国家鼓励发展煤化工，煤制烯烃产能近五年年均增速超过 10%，至 2019 年，煤制烯烃在丙烯市场的占有率已达到 25%左右。

在丙烯市场方面，2019 年丙烯销售均价比去年均价低约 1140 元/吨，受丙烷采购成本下降，丙烯与丙烷价差比 2018 年同期缩小了 530 元/吨（汇率按 7 估算），宁波金发 2019 年 PDH 装置检修，2019 年丙烯销量比 2018 年同期销量少了约 1.7 万吨。

（2）异辛烷（烷基化油）主要用于增加汽油辛烷值，具有辛烷值高、雷德蒸气压低、挥发性低、不含氧、燃烧性和抗震性较好等诸多优点，且环保性能良好，是理想的高辛烷值汽油添加组分，

在美国广泛使用，欧洲逐渐推广。中国正加快汽油质量升级的步伐，2019 年开始，全国范围内将分阶段实施国 VI 汽油标准（国 VIA、国 VIB）。2019 年，我国汽油表观消费量约为 1.27 亿吨，以烷基化油 10%的比例计算，对异辛烷的需求大概在 1270 万吨，目前我国烷基化油占比仍偏低，实际消费量低于 1000 万吨。2019 年我国烷基化装置产能 2354 万吨，处于过剩状态，国内装置开工率不到 55%，有待于汽油质量进一步提高，若按照目前欧洲地区汽油中异辛烷平均含量 16%计算，中国汽油升级对异辛烷的需求量将接近每年 2,100 万吨。

另一方面，国有大型炼油企业开始积极自建异辛烷装置。根据卓创资讯预测，未来 5 年国内，主营及其炼化一体化自建烷基化装置，仍有近 800 万吨新增产能。例如，同位于宁波市的镇海炼化，新建 30 万吨/年烷基化装置于 2019 年 10 月 12 日建成，12 月 3 日开车成功，将对宁波金发2020 年异辛烷产品的销售造成负面影响。

第三，异辛烷装置以醚后碳四作为主要原材料，利用醚后碳四组分中的丁烯进行烷基化反应生成工业异辛烷。然而，近几年国内醚后碳四商品量增长放缓，除烷基化外，异构化、芳构化等装置皆需要醚后碳四原料供应。上游市场原材料供应的紧张状况将限制异辛烷产量的增长。未来，受新增烷基化产能影响，原料紧缺问题将进一步加剧。醚后碳四原料供应可能出现缺口，制约异辛烷产量的提升。

市场方面，2019 年异辛烷销售价格比去年均价低约 580 元/吨，扣除醚后 C4 采购成本下降因素，异辛烷与醚后 C4 价差比 2018 年同期缩小了约 70 元/吨；但受醚后 C4 采购量的减少影响，异辛烷产销量比 2018 年减小了约 6 万吨。

随着国内多套新建或者扩建装置的建成投产，我国甲乙酮生产能力稳步增长，至 2017 年达到高峰，目前中国已成为全球最大的甲乙酮生产国家，产能稳定在约 70 万吨/年，占据全球总产能的 45%。从全球消费地区分布格局来看，亚洲地区甲乙酮消费需求量最大，其中中国消费量占比最高，达到 29%，相对来说，产能仍旧过剩，但由于出口量的增加，对市场起到一定的稳定作用。

2019 年甲乙酮销售均价比 2018 年均价低约 590 元/吨，受醚后 C4 采购成本下降影响，甲乙酮与醚后 C4 价差比 2018 年只缩小了约 80 元/吨。