2020年异质结电池行业市场现状与竞争格局分析

异质结电池作为第3代电池，具有结构简单、工艺温度低、钝化效果好、开路电压高、温度特性好、双面发电等优点，是高转换效率硅基太阳能电池的热点方向之一。

异质结是不同的半导体物质接触而形成的界面。构成异质结的两种半导体物质一般需要在晶体结构上相似、且具备相近的原子间距以及热膨胀系数。异质结具备同质结所不具备的光电特性，包括:（1）优良的宽谱带吸收能力。晶硅同质结太阳能电池的吸收波长范围一般为0.3～1.1μm，而对于紫外区和红外区却无法吸收，异质结电池则可以展宽吸收光谱。（2）增加内建电场。异质结的内建电场大于同质结，增加了注入结两侧的非平衡少子以及开路电压和短路电流。（3）节约硅原料消耗，降低生产成本。HIT(hetero－junction intrinsic thin－layer)异质结本征薄膜太阳能电池是异质结与晶体硅太阳能电池的重要结合点。由于上述诸多优势，异质结太阳能电池得到了广泛的研究。HJT电池具有开路电压高、温度系数低、结构对称、能耗低、双面发电、不存在光致衰减（LID）和电位诱发衰减（PID）效应的光照稳定性强等优势，从而使得HJT电池具有更强的发电能力。

异质结电池成本相较于其他电池仍然偏高，如HIT电池进口设备约为8-10亿元/GW，国产设备约为5-8亿元/GW，而PERC只需要2.5-3亿元/GW。但随着近年来异质结电池技术不断成熟，其成本也在不断降低，如2017年为1.81元/M，2018年就下降至了1.22元/M，降幅达33%。从2018年成本构成来看，主要包括硅片成本0.575元/M，占比47.13%;浆料成本0.297元/M，占比24.34%;折旧0.150元/M，占比12.30%、靶材0.053元/M，占比4.34%。预计未来HIT电池成本有望3-5年内降低至目前的50%左右，到2023年达到0.65元/M。主要下降的手段包括：硅片薄片化降低硅片成本，银浆用量减少及国产化降低浆料成本，单机生产设备产能提高以及国产化降低折旧成本。

相较于传统电池，异质结电池生产工艺步骤大幅减少，主要工艺仅4步，分别为制绒清洗、非晶硅薄膜沉积、TCO制备、电极制备，对应设备为制绒机、HWCVD/PECVD、PVD/RPD、丝网印刷+烧结炉。非晶硅薄膜沉积为异质结生产核心工艺，设备为等离子化学气相沉积（PECVD）、热丝化学气相沉积（Cat-CVD/HWCVD）等。非晶硅沉积设备主流供应商包括1）海外供应商：美国应用材料、瑞士梅耶博格、韩国周星、日本真空等；2）国内供应商：国内理想能源在该领域具备较强竞争力，钧石实现设备自供，捷佳伟创、迈为股份等也正积极布局该领域。透明导电氧化层TCO薄膜制备同样为异质结重要的工艺环节之一，其主要用于减反层以及横向运输载流子至电极的导电层，其质量直接影响横向电荷的收集。TCO制备设备包括磁控溅射（PVD）、反应等离子体沉积（RPD）等。相较于PVD，RPD优势包括表面损伤少、载子迁移速度高等。

据中金企信国际咨询公布的《2020-2026年中国异质结电池行业市场深度调查及投资战略规划评估预测报告》统计数据显示：纯进口异质结设备投资为10亿/GW。影响设备投资额的因素为三个：一是设备配置，如TCO制备选择RPD还是PVD；二是采取进口还是国产方案；三是设备提产能，目前产线仍以100MW/条线为主，单线产能提升后将进一步降低单GW设备投资额。随着国产设备厂商陆续突破以及设备产能提升，预计2020年异质结设备单GW投资额有望降至5亿/GW。近年来，资本市场对于异质结电池项目的投资热情持续升温。据统计，2019年以来，包括爱康科技、东方日升、通威股份、山煤国际，中利集团在内的多家上市公司陆续发布了与异质结电池相关的投资规划。参考当前单位产能的投资额，预计上述各公司异质结电池项目的投资规模有望突破150亿。随着市场放量和成本的降低，行业也呈现高速增长，市场空间有望从2020年的44亿/元，发展到2025年的347亿/元；5年复合增速亦可维持50%左右；同样具备高成长性的特征。

对HIT电池并未有特别关注、专注于自身技术路线的厂商，认为现在主流的PERC电池以及在此基础上进一步延伸升级的TOPCON电池在未来3-5年内，无论是效率提升还是市场空间方面仍然具备潜力。专注于HIT电池的部分厂商，由于看好HIT电池在材料、效率、衰减等方面的优势，认为未来3-5年是HIT电池迅猛发展的阶段，国产化规模化以后有望迅速提升市场份额。多种技术路线都在尝试的厂商，这部分厂商数量最多，他们虽然看好HIT电池未来的发展趋势，但是普遍认为HIT国产化和降成本的难度较高，难以一蹴而就，所以选择边研发边投入边观望。